March 2022


A General Overview

Groudhog Day is the idea I keep getting in my mind to describe the recent months, it seems as I keep living the same day over and over, and I don’t like it at all… I guess this is mostly to do with the fact that two young kids/babies are something that we’ve never had to manage before and they draw a massive amount of energy. I can only hope this will end sooner than later, because I am finding it hard to find time to do things like… THE BLOG.

So in March we have had a war erupting in Europe, which is a rather big thing, unfortunately at the time of me writing things are still pretty messy between Russia and Ukraine (but should we say the “western countries”?).

Time will tell, but it’s not a good thing to have to see… Anyhow I have too little time this month and I am already late with the post for March, on we go…

LH FUND

Explanation of terminology and graphs is HERE.

Let’s see the numbers:

MonthTRYTERNYYoCForex
31 Dec 20140.00%0.00%0.00%0.00%
31 Dec 2015-3.33%1.22%-0.13%-1.00%
31 Dec 20167.06%1.14%1.16%-4.35%
31 Dec 20179.94%1.04%2.64%-5.94%
31 Dec 20183.28%1.24%2.70%-3.53%
31 Dec 201923.50%1.35%2.72%-1.40%
31 Dec 202015.76%1.28%2.70%-7.60%
31 Dec 202137.13%1.35%2.69%-2.05%
Jan 202235.83%1.34%2.61%-2.75%
Feb 202235.70%1.33%2.63%0.45%
Mar 202240.68%1.32%2.64%0.19%
LH Portfolio Milestones + Monthly current year

TR is increasing (vs. previous month) – Quite a big step, wow!

YTER is decreasing (vs. previous month) – 1bps, little steps… good steps

Net Yearly YoC is increasing (vs. previous month) – 1bps up, every little helps…

Forex is better (vs. previous month) – After so many years of negative numbers seeing this metric STILL positive is a relief, but I guess it’s going to be short lived…

Dividends and Options

Income this month was 1476 Euro

Dividends accounted for 1069 Euro (+17% vs 2021) and Options ended up with a 407 Euro score (+N.A.% vs 2021).

Dividends

A great March. Paased the 1K mark and improved on last year, nothing to complain about!

Options

Still in recovery mode 407 Euro is a GREAT result and sets a good path to recoup the major blunder that I’ve taken in January.

DCA/Increased Positions

Bought 100 VTRS @ 11 USD

Got assigned on a put option that ended up ITM, could have done better waiting but war-induced volatility it’s hard to predict.

New Positions – Sold Position

Bought 100 LON:CCH @ 14.20 GBP

Coca Cola Hellenic suffered a major fall due to the war (one factory is in Ukraine), to me that was a great opportunity to enter this stock which I was looking at since a long time. Boring, simple business, they bottle a lot of drinks for Europe and make coffee pods too.

Bought 100 FRA:FRE @ 30.30 EUR

Also here I’ve decided to roll an option that I had ITM and buy the company at the same time, Fresenius is a German Healthcare company that has been paying dividends for quite some time. Strong management and products, I’ve decided to enter on a recent weakness in their ER (nothing major in my opinion) and the volatility due to the war. The plan here is not so much on the divi

The Financial Conclusions

War meant a lot of volatility and volatility means opportunities (if you are there to catch them). I’ve managed to do something, but not as much as I would have wanted. I can still see some major issues with the economy as a whole, war or not war. Actually this Russian/Ukrainian conflict, despite it being totally useless and stupid, sometimes seems like an excuse not to talk about what’s going to happen “later”.

Inflation is getting out of control, this means that central banks will soon have to raise interest rates. America is well ahead into this path, but I believe that Europe will follow suit soon.

This will mean a downturn in the financial markets, bonds and stock alike. I can see no other way really, and from an economist prospective it’s actually ok, as cycles are there and we need to go thorough a bust if we are to live another boom.

The issue is how to prepare for it. I don’t feel like there are great deals to be had entering the market now, so I am waiting on the sidelines still. Options are something that I engage in, but just to raise income, I want to see what will happen at the end of the war in Ukraine, hoping that it will come to an end soon.

There is also the issue of time. I really do not have time to do much research and reading, which means that investing should be put on hold for a moment, to avoid terrible mistakes made on the “spur of the moment” and not coming from real strategic thinking…

19 thoughts on “March 2022

  1. ciao stalflare volevo chiederti all inizio con che capitale sei partito? ad occhio e croce il tuo portafoglio ad oggi vale 400.000 euro.non credo che sei arrivato a questa somma soltanto reinvestendo i dividendi,credo che sicuramente avrai messo molto denaro fresco in questi 8 anni.grosso che somma annua metti in un anno oltre i dividendi? grazie

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    1. Ciao Alfonso, non amo parlare di cifre assolute, principalmente perchè su questo stile di investimento non ha molto senso guardare ai numeri, ma penso sia piu interessante concentrarsi sui rendimenti annuali.
      Nel 2014 il mio fondo “capitalizzava” 200K euro, e quello fu il punto di partenza per così dire. Dal momento che tratto il portafgli come un fondo chiuso, negli anni ho “comprato” azioni (iniettato liquidità), ma sempre e solo se trovavo che il NAV fosse particolarmente basso, percui non ho un metodo costante nell’aggiungere liquidità. Considera però che tra opzioni, dividendi, gain e minus (ovviamente) le mie azioni che ora sono ad un pmc di 99 Euro oggi “valgono” 141 Euro. Indipendentemente da quanti soldi ho messo, tolto, investito all’inizio etc etc.
      La cosa però che a me interessa è quanto rende annualmente il PF, per questo il Net Yearly YoC per me ha piu “valore”. Il dato è particolarmente basso perchè sconta i primi due anni a rendimenti bassissimi (non ero tutto investito e la liquidità abbassa lo yield), ma se guardo gli anni singoli sono abbondantemente sopra il 3% che era la soglia che mi interessava (prima della fiammata inflattiva, ora si starà a vedere…), spero di aver risposto alla tua curiosità scrivi pure se vuoi sapere altro! Ciao ciao!

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  2. io purtroppo ho fatto una grande str…..a, purtroppo avevo puntato tutti i miei soldi su micro cap americana e ho dovuto chiudere la posizione perchè una continua perdita da oltre 4 mesi.spero di aver imparato la lezione.purtroppo c ho rimesso metà del capitale.adesso ho costruito il mio portafoglio di dividendi con circa 65k ahimè😥 con 118 titoli strutturato con circa 1/3 aristocratici,1/3 high dividend tipo reit e 1/3 da etf che pagano buoni dividendi.volevo partire con una cifra di minima di 150k,ma ahimè chi troppo vuole….considerando anche la mia età di 42 anni,peccato davvero…un abbraccio

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    1. Allora, una cosa alla volta. 🙂
      Intanto come hai detto te dagli errori si impara spesso le lezioni piu importanti. Se mi posso permettere l’errore non è stato investire nella microcap, ma forse sta nel motivo per cui tu hai investito nella micropcap. Mi spiego meglio. Un portafogli DGI è molto “boring” per natura, non produce risultati eclatanti. Un investimento in una microcap mi sembra fuori da uno schema DGI classico, probabilmente speravi di fare un grosso gain in poco tempo? Uno dei problemi maggiori che ho avuto in passato (ed in parte adess) è proprio nel non “inquinare” lo stile di investimento con “colpi ad effetto” che magari andrebbero anche bene ma che alla fine non hanno niente a che fare con i miei target.

      Il montante ovviamente “cambia” per certi versi, ma anche 70K non sono esattamente pochi, quale è il tuo obiettivo con questo portafogli? Male male puoi sempre aggiungere con il tempo se riesci a mettere da parte altri soldi ovviamente.
      Sull’età non mi preoccuperei, io ne avevo circa 39 quando cominciai, e venivo da esperienze diverse che però non mi soddisfacevano appieno. 118 titoli sono tanti (anche io ne ho tanti), e personalmente non amo gli ETF, ma cmq come pesi mi sembra tu sia ben allineato. Solo America o anche altre valute/paesi? Derivati ne fai?

      Non perderti d’animo e testa alta!

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  3. in realtà ho costruito questo portafoglio attraverso una watchlist,l ho seguito per quasi un anno,ma senza investirci.contestualmente ho fatto altri investimenti un pó piú rischiosi.ho fatto gain interessanti sopratutto tra il 2020 e metà 2021.ora con questa Fed aggressiva,inflazione alle stelle guerra eccecc.da quando è iniziato il 2022 non si è capito piú niente.sono molto deluso da come mi è andata.adesso mi sono fermato x forza e con molta calma e pazienza voglio almeno riuscire i miei risparmi che su 140k 100k erano miei risparmi di una vita

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  4. Investire e tradare sono due cose diverse, mi sembra che nella tua prima esperienza tu abbia fatto piu il trader che l’investitore. Purtroppo appena il mercato esce da un binario particolare il rischio di farsi male c’è. Cmq si l’approccio del DGI è molto diverso, piu paziente e calmo, ma se fatto in maniera coerente può portare dei discreti risultati. Nulla di eclatante, ma come dicevo prima, sta in ciò che tu hai come obiettivo che conta, il paragone “mele con pere” ha poco significato…

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  5. PG FANG COP BKH SCCO VFC
    NUE ATO EMR OMC PB HRL
    CVX RGA ADM PNW KO VZ
    ABBV BX MSM BMY SJW CSCO
    MMM LYB XOM NFG GILD MMP
    KMB VLO D EIX CAH NWN
    IBM PM MRK OKE NWE WASH
    CINF NSP BANF DOW UVV PFE
    GPC ED CL BNS MO OMF
    TOT WBA NUS GSK ENB AVA
    BTI AB MAIN CTBI KTB OZK
    PBA NRG APAM UGI LEG WMB
    PEAK SJI UNM MATW AY PPL
    BP EPD BEN NEWT ORI TSLX
    FHN ARCC IVZ MFC T KMI
    HTGC SLRC KRP SPH EFC FULT
    GAIN TFSL AQN RC GECC TCPC
    HRZN HBAN PFLT NMFC NWBI GLAD
    AMCR ET NYCB PSEC OCSL NHTC
    FCRD OXSQ ORC NAT

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  6. Questo è il mio portafoglio Stalflare quando hai un pochino di tempo gli dai un occhiata,per capire osa ne pensi☺️
    etf pochi 5-6 sul totale di 118 azioni.tutto americano solo TOT francia

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    1. Molto difficile analizzarlo cosi, ci sono un sacco di nomi che non conosco, ma probabilmente sono la parte HY del portafogli. Tutto USA è un bel rischio ovviamente, forse io cercherei di sfoltire un poco introducendo qualche player Europeo e UK. Però dipende dalla propensione al rischio qui. Hai un’idea di quanto rende all’anno un PF cosi in termini di dividendi?

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    1. Beh se sei contento col risultato diciamo che hai gia qualcosa di positivo a cui aggrapparti. Ovvio che se il montante fosse superiore lo sarebbero anche le cedole, ma su quello non puoi fare nulla. Solo indirizzare futuri risparmi nel portafoglio. Però se il PF “funziona” è gia una cosa buona (per funziona intendo “ne sei felice”)!

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  7. tra il 2021 e il 2022 ho accumulato 116.700 euro di minus valenze,spero di recuperare questa cifra prima dei 4 anni….comunque questo ptf di dividendi l ho studiato prendendo molti spunti sia da te che da Leguf( la mia tredicesima ) e su alcuni siti specializzati.incrociamo le dita x il futuro☺️

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  8. Per le minus valuta anche i certificati, che vanno a creare plus e non dividendi. Dita incrociate anche qui, e sì, vedevo “tanto” Leguf nelle tue scelte, non ti ho scritto di andare a vedere il suo blog perchè immaginavo tu lo conoscessi di gia! 🙂

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  9. questi strumenti purtroppo non li ho mai utilizzati tipo certificati e opzioni,devo informarmi un pochino sú come operare con questi strumenti

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  10. l unica strategia che posso attuare è fare dei buy back nel tempo per cercare di incrementare un pó il capitale, a piccoli step

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